Bolsas pelo mundo caÃram nesta terça-feira (23), puxadas por um recuo das grandes empresas de tecnologia, enquanto temores de alta nas taxas de juros dos Estados Unidos e uma queda recente nas ações da SpaceX azedaram o sentimento em relação a um setor que impulsionou os mercados a recordes históricos este ano.
O Nasdaq Composite fechou com queda de 2,2%, estendendo um perÃodo volátil para o setor de tecnologia neste mês, enquanto o S&P 500 recuou 1,44% e o Dow Jones, 0,09%.
As fabricantes de chips âentre as apostas mais populares na recente alta do mercado impulsionada pela IAâ estiveram entre as mais atingidas, com Micron e Qualcomm caindo 13,2% e 8%, respectivamente. A Nvidia, maior fabricante de chips do mundo, recuou 4,1%, arrastando seu valor de mercado para abaixo de US$ 5 trilhões.
Sandisk e Western Digital, cujas receitas dispararam nos últimos trimestres graças à enorme demanda e oferta limitada de seus sistemas de armazenamento de dados, caÃram 13,6% e 8,4%, respectivamente.
Na Europa, o Ãndice de referência STOXX600 recuou 0,81%, com a fabricante de chips ASML, a maior empresa da região em valor de mercado, caindo 7,83%.
Arun Sai, estrategista sênior de múltiplos ativos da Pictet Asset Management, disse: "à um golpe duplo de crescente ceticismo em relação à IA e forte crescimento econômico nos EUA", sendo que este último gera preocupações com taxas de juros mais altas, além de tornar as ações cÃclicas fora do setor de tecnologia relativamente mais atraentes.
"Os investidores estavam à procura de uma turbulência na história de aceleração da demanda por IA", acrescentou Sai.
As quedas nos EUA se somam a um mês turbulento para as grandes empresas de tecnologia, que impulsionaram os mercados para cima este ano, mas enfrentam crescente preocupação dos investidores sobre se as avaliações se tornaram excessivamente esticadas.
O Nasdaq Composite acumula queda de 3% em junho, interrompendo dois meses de ganhos expressivos durante os quais os investidores se amontoaram em ações de empresas ligadas ao boom da IA. O Nasdaq fechou em baixa de 1,3% na segunda-feira (22), com Alphabet, Amazon e Broadcom recuando.
Mohit Kumar, estrategista macro da Jefferies, disse que a liquidação pode ser motivada por realização de lucros antes dos resultados da Micron previstos para quarta-feira. Os resultados da Broadcom, também fabricante de chips, no inÃcio de junho provocaram uma ampla liquidação em ações de tecnologia, já que sua previsão de receita com IA ficou aquém das projeções mais otimistas.
O Ãndice Kospi da Coreia do Sul, com forte peso em tecnologia, despencou 10% nesta terça, com a fabricante de chips SK Hynix e o grupo de chips de memória Samsung Electronics registrando quedas de dois dÃgitos.
Venu Krishna, chefe de estratégia de ações dos EUA no Barclays, disse que "novas preocupações estão surgindo" para as ações, "à medida que os mercados lidam com inflação ressurgente, investimentos em IA atingindo nÃveis sem precedentes e uma trajetória de taxas do Fed mais restrita do que antes".
A SpaceX foi a baixa mais expressiva de segunda-feira, com as ações da empresa de satélites, foguetes e IA de Elon Musk fechando em queda de 16% a US$ 154,60 e eliminando US$ 400 bilhões de seu valor de mercado.
O golpe no valor da SpaceX figura como a segunda maior perda em um único dia sofrida por qualquer empresa, segundo análise do FT de dados da Bloomberg, superada apenas por uma queda nas ações da Nvidia no inÃcio de 2025.
A SpaceX fechou com uma capitalização de mercado de US$ 2,03 trilhões, abaixo do pico intradiário de quase US$ 3 trilhões em 16 de junho.
As ações da SpaceX subiram 0,94% para US$ 156,06 nesta terça, após recuarem para cerca de US$ 147 mais cedo na pré-abertura, levando-as brevemente abaixo dos US$ 150 em que começaram a ser negociadas em 12 de junho.
Apesar de caÃrem nas últimas três sessões de negociação, as ações permanecem acima dos US$ 135 pelos quais foram vendidas na oferta pública inicial recorde da empresa.
A perspectiva de que o Federal Reserve elevará as taxas de juros para manter a inflação dos EUA sob controle aprofundou as preocupações com as avaliações, já que retornos maiores em tÃtulos do governo dos EUA "livres de risco" reduzem o apelo de possuir ações altamente valorizadas.
As ações da SpaceX são negociadas a mais de 100 vezes a receita que a empresa gerou no ano passado.
O Fed, liderado pelo novo presidente Kevin Warsh, abalou os investidores na semana passada ao sinalizar que estava inclinado a elevar as taxas para conter a ameaça inflacionária provocada pelo conflito no Oriente Médio.
O rendimento dos tÃtulos do Tesouro de 10 anos de referência subiu 0,05 ponto percentual neste mês para 4,49%.
Os mercados futuros mostram que um aumento de um quarto de ponto percentual nas taxas agora está totalmente precificado até outubro deste ano, muito antes da alta de abril de 2027 que estava precificada ainda na segunda-feira da semana passada.
Geoffrey Yu, estrategista sênior do BNY em Londres, disse: "As expectativas em relação ao Fed mudaram e isso apenas eleva a barra para outros ativos performarem."
Mike Bell, chefe de estratégia de mercado da RBC BlueBay, disse que "as ações de tecnologia tiveram uma alta fenomenal", mas "quando as ações subiram tanto, tão rápido, e há muita alavancagem e muito dinheiro de investidores de varejo envolvido, não é preciso muito para desencadear quedas acentuadas".