A Natura informou nesta quinta-feira (2), por meio de fato relevante, que a gestora de private equity americana Advent International chegou a 6,6% do capital social da companhia.
A entrada na empresa brasileira se deu a partir do fundo de investimentos em participação multiestratégia Lotus, gerido pela Advent, que passou a ser titular de 90.676.500 ações da fabricante de cosméticos.
O comunicado também diz que a Advent mantém, por meio de contratos de derivativos com liquidação exclusivamente financeira, exposição a outras 19.288.800 ações, ou 1,4% do capital. Em caso de liquidação dessas operações, a companhia de private equity passará a ter um equivalente a 8% do capital da Natura.
A entrada da gestora havia sido anunciada em março, quando as empresas firmaram um compromisso vinculante. à época, ficou acertado que a Advent compraria entre 8% e 10% do capital social da Natura através do mercado secundário (onde investidores negociam ativos após eles serem emitidos), com preço médio-alvo de R$ 9,75 por ação.
Nos termos desse acordo, a participação minoritária de 8% garante à Advent a indicação de dois membros para o conselho de administração da empresa de cosméticos e a participação de alguns comitês de assessoramento do colegiado.
As ações da Natura caÃam 2,56% na B3 por volta das 12h, cotadas a R$ 8,36.
Apesar da queda, analistas avaliam a entrada da Advent nos negócios da Natura como um desenvolvimento positivo para a reestruturação da empresa.
Na avaliação do JPMorgan, o movimento reforça a tese de investimentos e o processo de transição de governança da companhia após a simplificação da estrutura societária. O banco manteve a recomendação de compra das ações.
Já o BTG Pactual, à época em que o compromisso vinculante foi anunciado, afirmou que a entrada da Advent agrega credibilidade e pode servir como catalisador para a reprecificação das ações. "O investimento ocorre após um perÃodo de elevada volatilidade no case da companhia e em meio a um processo de reestruturação ainda em curso", afirmou em relatório.